布莱德:(00:01)
早上好，欢迎来到Verizon 2021年第二季度收益电话会议。此时，所有参与者都已处于“只听”模式，演讲结束后，现场将开放供提问。要提问，请在您的按键电话上按star one。如果你的问题在任何时候都得到了回答。按星号2可以将自己移除。今天的会议正在录制中。如果您有任何异议，您可以在此时断开连接。现在，我很高兴将电话转交给您的东道主、投资者关系高级副总裁布雷迪·康纳先生。

BRADY CONNOR：（00:39.)
谢谢你,皮特。早上好，欢迎来到我们的第二季度收益电话会议。这是布雷迪·康纳，和我在一起的是我们的董事长兼首席执行官卫翰思和我们的首席财务官马特·埃利斯。

BRADY CONNOR：（00:51)
作为提醒，我们的收益发布，财务和经营信息，以及演示幻灯片在我们的投资者关系网站上。本次通话的回放和文字记录也将在我们的网站上公布。在我们开始之前，请注意我们的保险箱。幻灯片2中的港口声明信息在本演示中包含关于预期的未来事件和财务结果的声明，这些声明是前瞻性的，受风险和不确定性的影响。关于可能影响未来业绩的因素的讨论包含在Verizon提交给美国证券交易委员会的文件中，可以在我们的网站上看到。本报告包含某些无差距的财务措施。这些非差距措施与最直接可比差距措施的协调包括在我们网站上公布的财务材料中。

BRADY CONNOR：（01:41)
现在让我们看看第二季度的合并收益。在第二季度，我们报告了每股1.40美元的收入差距。报告的第二季度收益（包括税前净收益）来自1.82亿美元的特殊项目，包括与养老金重新计量信贷相关的约13亿美元税前收益，以及来自提前债务赎回成本的11亿美元税前损失。排除这些特殊项目的影响，第二季度调整后每股收益为1.37美元。

BRADY CONNOR：（02:18)
今年5月，我们宣布了一项协议，将Verizon Media出售给阿波罗基金(Apollo Funds)，预计交易截止日期为2021年下半年。在该消息公布后，Verizon Media业务的某些资产被列为待售资产。因此，我们不再对这些资产进行折旧或摊销，这导致了第二季度每股3美分的部分季度收益。这项福利将持续到交易完成。现在，我把电话交给汉斯，让他给我们回顾一下第二季度的情况。

Hans Vestberg:(02:52)
谢谢，谢谢，并感谢您加入我们的第二季度盈利。这是一个显着的差异可以制造。我们正在迅速恢复大流行前的规范和Verizon，我们的网络和安装流量几乎回到大流行卷，我们的办公员工逐渐回到办公室。当然，一些行为是永久改变的。对在线活动的大规模转变，加快了家庭，遥远的学习，银行，娱乐，远程医疗，等等的时间表。所有这些社会行为转变都对该企业产生了影响，并重申我们的网络作为服务战略，并专注于提供我们五个增长的传播。最后，经过一年的虚拟会议，我一直在与客户和合作伙伴的领域共度时光，重要的是，我们的前线工人在过去的一年里，在过去的一年里在客户服务中。总而言之，我们热情和谨慎地乐观的利益相关者基地。

Hans Vestberg:(03:58)
在我们结束2021年上半年之际，我必须说，我为我们在各方面加强Verizon所取得的成就感到非常自豪。让我提几个里程碑。我们通过剥离威瑞森媒体集团(Verizon Media Group)的资产，加强了我们的战略重点。我们相信，我们已在本季度末左右完成了剥离。我们投资C波段的最佳部分，以加速和扩大我们的多用途网络和服务模式。我们还改进了我们的组织结构，我们引进了各种各样的高层领导。我们的财务和财政团队通过低借贷成本和债务期限加强了我们的资产负债表，做得非常出色。我们还制定了以增长为重点的长期财务目标。

Hans Vestberg:(04:51)
所有这些都专注于战略执行和实现利润增长，我们的团队已经为持续的出色财务表现铺平了道路。在第二季度，我们不仅创造了有史以来最强劲的收益，我们还在所有部门和细分领域实现了良好的增长和盈利能力。我们在更广泛的服务收入增长方面表现出持续的实力，结合我们的规模和运营效率，我们生产了5.6%的产品，超过了增长。鉴于我们前半部分进攻的力度，我们正在提高我们的四年指导，马特将在稍后的cal中提供最深入的内容。

Hans Vestberg:(05：32)
在我们的运营方面，我们最近对客户进行了最大的5G升级推广和创新交易的投资，再加上针对无线和[听不清00:05:47]客户的Mix & Match，使我们的两种产品都有了强劲的表现。在网络方面，我们只是继续为我们的客户提供业界最好的网络体验。RootMetrics连续16次授予Verizon最佳整体网络性能。连续27次，J.D. Power将我们评为最佳网络质量。

Hans Vestberg:(06：15)
我们的c波段建设，我们将在年底前建造7000到8000个站点。我们计划推出首批46个市场。我们还通过扩大固定无线接入范围来加强我们的网络。如果我们查看网络中的流量，客户活动接近covid之前的水平，随着移动性流量恢复，我们看到毫米波使用量迄今增加了290%[听不清00:06:46]。随着我们继续部署毫米波站点，我们获得了更多的设备渗透率，我们预计这些数字将继续快速增长，并在年底前达到最密集城市地区流量的5%至10%。我们在所有五个增长矢量的执行方面都取得了进展。在5G应用方面，我们大约20%的无线电话使用5D设备，其中大多数支持C频段。

Hans Vestberg:(07：24)
在第二季度，循序渐进的价格非常非常健康，这反映了我们客户的价值和差异化体验。我们也有创纪录的新帐户，选择了保费无限计划。基于应用的下一代，我们在美国推出了首个商用专用5G网络解决方案。这是一个现场私人5G，为大企业和公共部门客户带来了前提5G能力。

Hans Vestberg:(07:58)
威瑞森商业集团的团队继续建立非常重要的合作伙伴关系，其中一个是与万事达，我们将在5G移动边缘计算方面与万事达合作，改变消费者和中小企业的非接触式支付。我们继续发展的客户差异化在本季度进一步加强了新的内容和体验，我们的Mix & Match平台有一个破碎的设备交易，有史以来最大的升级推广。我们还增加了与Apple Arcade和谷歌Play Pass的合作内容。

Hans Vestberg:(08:41)
扩展到新市场。我们一直在关注并继续在全国范围内拥有宽带，我们扩展了我们的五年家庭服务，现在可以遍布47个市场。在锻造家庭上，我们扩展到更多郊区和城市地区，现在可以在所有50个州的部分地点提供。与此同时，我们推出了一个新的家庭路由器，它与C波段兼容。最后，我们最近将5G商业互联网扩展到42的部分[听不清00:09:12]。

Hans Vestberg:(09:12)
总而言之，我们的策略是有效的，而且比以往任何时候都更有意义，为投资者、客户和社会创造价值，因为他们接受了新的生活和工作方式。我们在所有五个增长因素上都有强大的动力，实现与长期增长目标一致的利润增长。现在，我把话筒交给Matt来讨论财务结果。

马特·埃利斯:(09：40)
谢谢，汉斯和早上好，每个人。第二季度结果在经济上和经营方面是特殊的。我们继续执行我们的战略，推动所有五个增长因素的贡献。我们吸引了新的客户和账户，并在强大的升级活动中发出了低温。所有这些都为了提前加速5G通过我们今年晚些时候的C频段部署。加速卷促进了近期季度行业领先业绩的强大连续无线服务收入增长的另一季度。与此同时，我们的纪律方法是推动盈利能力和强劲的盈利结果。让我们通过幻灯片六开始的细节。

马特·埃利斯:(10：26)
第二季度，综合营业收入为33美元。80亿美元同比增长10.9%。受无线、Fios和媒体业务强劲增长的推动，服务和其他业务收入增长5.7%。由于一年前COVID - 19影响了销售，设备收入同比增长了47.6%，在健康升级活动的推动下，较2019年第二季度增长了17%以上。无线服务总收入增长了5。同比增长9%，与2019年第二季度相比增长4.0%。结果显示，第一季度连续增长1.39亿美元，几乎是我们行业领先的连续增长的两倍。受广大品牌用户持续增长的推动，Fios总收入同比增长5.4%。调整后的息税折旧摊销前利润为122亿美元，同比增长5.6%，与我们的服务和其他收入增长一致，尽管吸收了约6000万美元的增量计算成本，这与加快部署我们的c波段频谱的更新协议有关。

马特·埃利斯:(11:41)
随着Brady和Hans强调，第二季度的调整后EPS为1.37美元，是最好的记录。我们的战略的执行正在转化为记录收益结果，我们的定位很好地将势头延续到今年下半年。

马特·埃利斯:(11:58)
现在，让我们回顾一下第二次运营结果，从幻灯片7中的消费者开始。整个季度势头强劲，我们暂停了促销活动，以充分利用经济复苏和客户活动的增加。结果是我们的无线新客户季度净额最强。随着门店全面开张，消费者行为接近流感大流行前的水平，我们本季度发布了170万个付费后手机广告，高于2020年第二季度的120万，与2019年的水平几乎相同。整个季度，0.65%的手机用户数量保持良好势头，并从市场的新产品中受益。这一结果创下了非新冠病毒感染季度的历史新低。因此，197000的手机网络广告是我们第二季度消费者最好的广告。

马特·埃利斯:(12:55)
对我们差异化客户主张的回应，包括坏设备交易和有史以来最大的升级促销，非常棒。与2020年第二季度和2019年第二季度相比，设备升级显著提高，推动了5G的采用，并推动了溢价无限计划的升级，这是我们的战略正在发挥作用的一个有力指标。我们在第二季度退出时，大约有20%的手机使用支持5G的设备，其中绝大多数支持C波段。此外，提价率创历史新高，近60%的新客户选择了溢价无限计划，创历史新高。在季度末，我们约69%的账户基础是无限计划，近27%的账户基础是保费无限计划。

马特·埃利斯:(13:51)
我们的FIOS服务的质量和可靠性与我们的混合＆匹配产品的简单相结合，继续推动对宽带的强烈需求。FIOS互联网净广告总额为92,000季度，支持强劲的客户保留。我们的FIOS互联网客户群超过一年前的7％以上。我们的尾随12个月总额截至2015年以来最高的。

马特·埃利斯:(14:20)
现在，让我们搬到八来讨论消费者的财务表现。改进的客户活动转化为令人印象深刻的顶线趋势。本季度的总收入增长了11.2％，而2019年第二季度的比较高出6.7％。设备收入是最大的司机，以高于较高激活的普开迪德水平的反弹，援助我们的客户价值主张。无线服务势头同比增长至5.4％，与2019年第二季度相比增长2.5％。服务收入受到客户增长，升级，内容等产品等产品的推动机，以及经销商和预付款。尽管国际漫游的贡献最小，但我们预计应该为未来季度的增长提供更低的贡献，尽管我们预计的贡献。

马特·埃利斯:(15：17)
由于持续采用千兆位速度，文件收入继续保持增长势头，超过了新冠疫情爆发前的水平，达到29亿美元。这一结果代表了我们有史以来最高的收入成果。我们仍然对文件利润率的持续提高感到鼓舞，这是由于采用了混搭计划以及宽带的更大贡献本季度消费细分市场息税折旧摊销前利润较2020年增长4.9%，息税折旧摊销前利润率为44.3%，较上年有所下降，主要原因是激活率较高。

马特·埃利斯:(15:54)
现在，让我们转到幻灯片9中的业务部分。业务无线活动突出表现在120万的税后总广告，比2020年第二季度增长6.3%，比2019年第二季度增长2.1%。部分付费后手机用户数量同比增长17个基点，增长1.07%，反映出2020年与新冠肺炎相关购买的中断增加，特别是在公共部门的垂直教育领域。随着学校计划在今年秋天进行更多的亲自学习，我们预计第三季度公共部门的脱节率将继续上升。尽管存在断开连接的压力，但由于中小企业和企业的趋势都有所改善，电话网广告仍然强劲，达到78000条。这两个行业都发布了一年多来最强的电话网广告，抵消了公共部门断开连接的影响。

马特·埃利斯:(16:53)
现在让我们转到幻灯片10来回顾业务财务绩效。业务板块实现了强劲的顶线增长，总收入同比增长3.7%。

马特·埃利斯:(17:03)
营业收入强劲增长，总收入同比增长3.7%设备收入增长约47%，是增长的主要动力。无线服务收入增长8.0%，主要得益于中小企业的强劲势头，以及疫情爆发以来第一季度企业增长的推动。公共部门在2020年继续呈现强劲增长，尽管受到与新冠肺炎相关的教育流失的压力。无线优势部分被商业电缆的下降所抵消，商业电缆在新冠肺炎相关需求上升后回到了更正常的轨道。本季度业务部门的EBITDA利润率为24.1%，同比下降约210个基点，主要受设备数量增加和电缆压力的推动。虽然短期内压力可能持续存在，但经济重新开放、业务转型举措和企业5G提供了推动利润率增长的机会。

马特·埃利斯:(18：05)
现在，让我们看第11张幻灯片，讨论Verizon媒体集团。威瑞森传媒集团(Verizon Media Group)延续了最近的趋势，并提供了强劲的表现，这是由于客户对我们的品牌的高参与度和对我们广告平台的需求。本季度总收入为21亿美元，同比增长约50%，较2019年第二季度增长13%。现在来看第12张幻灯片上的现金流结果。2021年上半年，来自经营活动的现金流总计204亿美元，上年同期为236亿美元。这一变化主要是由更高的现金税和更高的营运资本要求造成的。现金税的影响是2020年第二季度获得一次性补贴的结果，以及一年前因covid - 19而推迟支付的结果。我们强劲的运营业绩抵消了这些预期中的不利因素。

马特·埃利斯:(19:10)
2021年上半年的资本支出总额为87亿美元，因为我们继续支持4G LTE网络的流量增长，同时扩大了5G超宽带网络的覆盖范围和容量。C-Band上半年的资本支出超过1.6亿美元，到目前为止，我们已经下了约14亿美元的相关设备订单，这使我们有信心，今年我们将在之前提供的20亿至30亿美元的范围内。运营和资本支出产生的现金流的净结果是上半年117亿美元的自由现金流。

马特·埃利斯:(19:52)
在本季度，考虑到宏观环境，我们开始使我们的现金余额正常化，更接近流行病前的水平，本季度结束时，我们的资产负债表上有48亿美元的现金，连续变化54亿美元。随着我们继续专注于优化债务足迹，本季度末我们的无担保债务为1416亿美元，环比增长60亿美元。我们第二季度的总借款成本为14亿美元，与2019年第二季度的水平相对持平，尽管今年有大约400亿美元的额外债务。上半年末的净无担保债务为1368亿美元，我们的净无担保债务与调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)之比约为2.9倍。

马特·埃利斯:(20:45)
现在，让我们回顾一下我们的年度指导目标在第13页。我们上半年强劲的业绩和业务发展势头使我们有信心提高业绩指引。请注意，最新的指导意见反映了Verizon Media在第三季度末结束出售的规划假设。从收入开始，我们将无线服务收入增长预期从之前的3%以上提高到3.5%至4%。修订前景的推动因素是多方面的，包括我们看到的积极趋势，包括客户获取、付费计划采用、产品和服务(如云计算和内容)，以及预付费和经销商增长。Verizon Media出售的预期时机意味着，我们将不会在第四季度计入该业务的任何收入。因此，与2020年相比，服务和其他收入不再是一个简单的比较，我们现在撤销了这个增长指引。

马特·埃利斯:(21:44)
至于收益，我们现在预计调整后的每股收益范围为5.25美元至5.35美元，高于之前的5美元至5.15美元。无线服务收入前景的改善、上述媒体D&A收益以及与C波段投资相关的预期利息支出的减少推动了该增长。我们对有效税率和资本支出的指导不变。总之，我们正在进行有效的竞争，提供强大的容量，不断增长的客户，推动健康的升级，并将我们的基础定位为随着5G应用的增长而实现长期资本化。我们的客户业绩带来了高质量的财务业绩，无线服务收入的连续增长证明了这一点，同时，我们也通过记录最佳的调整每股收益达到了底线。我们进入下半年，势头强劲，我相信我们将继续执行我们的战略，并在今年剩余时间内实现强劲的运营和财务业绩。有了这些，我现在将把电话转到汉斯那里，讨论2021年剩余时间我们的优先事项。

汉斯：（22:58)
谢谢你，马特。在我们的投资者日上，我们制定了2021年及以后的承诺，以扩大我们的网络即服务战略，实现GDP增长。过去12个月，我们通过收购、剥离和客户创新进行了转型投资，并在2021年下半年和2022年下半年创造了强大的增长平台eyond。我们下半年的优先事项。继续基于我们当前的网络和客户计划，进一步扩大和加快5G的采用，通过业界领先的毫米波和C波段资产进一步巩固我们的网络领先地位。我们预计今年晚些时候完成TracFone和VMG交易，增加我们对wh的关注目前，我们尽力而为，为价值细分市场带来创新和一流的客户体验。总体而言，通过严格的、以客户为中心的执行，在我们的五个载体上推动增长。最后，在上半年的巨大转变中，我们在市场上竞争非常激烈，我们对我们的机会充满信心和兴奋接着，我把它交给布雷迪进行问答。

布雷迪：(24:13)
谢谢，汉斯。布拉德，我们现在准备好提出问题。

布莱德:(24:17)
谢谢你！我们现在将开始问答会议。如果您想提出一个问题，请按明星。请在提示时取消静音手机并清楚地录制您的姓名。您的名字是介绍您的问题。要撤回您的请求，请按STAR二。一瞬间，请参阅第一个问题。您的第一个问题来自Grenman Sachs的Brett Feldman。先生，请继续前进。

布雷特费尔德曼:(24:44)
是的，谢谢你的问题。和两个，如果你不介意，首先，我只想回到一些彩色马特，即今年的无线服务收入增长的改善前景。在高端，实际上是一个非常重要的改善。我知道你概述了一些背后的东西，但我希望你能够挖掘更多。我对自己的表现尤其感兴趣，因为它与计划混合有关。然后，您是否看到去年出现在竞价率的任何费用的回报？是你已经见过的东西或者嵌入在展望中的东西？然后就是在改善的EPS指导下，如果我们看看近季度从D＆A在媒体中迁离D＆A的0.03美元的利益，那么今年的前景的改善可能会捕捉七，八分之一从那个会计转换与其余的运作。但如果它比这更细致，我认为我们都很欣赏洞察力。 Thank you.

汉斯：（25:36)
我可以先开始，马特来顶替。但我认为在服务收入方面，我想你们已经看到了过去四个季度，我们的团队是如何出色地将我们的产品区分开来的，一路看到我们的客户在不断提高，他们在享受无限的溢价。正如马特所言，本季度60%的新用户都享受了无限增值，5G的普及正在发生。所以我们要继续和罗南在消费者方面合作。他们有这种模式，我们也有好几年了，我们做Mix and Match，我们有差异化，这显然在市场上引起了共鸣。与此同时，我们看到，当然，经济正在复苏，商店几乎回到了疫情前的水平。所以，总而言之，这对我们来说是一个很好的时机，这也是为什么我们对我们的指导和服务收入的增长感到满意的原因。

汉斯：（26:32)
请记住，我们始终专注于盈利增长。这就是这个团队正在做的。如果马特和我看到了机会，我们会支持团队这么做，但前提是这是一个有利可图的增长。这就是我们现在看到的市场势头。团队正在利用这一点，这也转化为指导。但总而言之，我想说这是我们几年来一直在实施的策略，而且非常成功。马特?

马特·埃利斯:(26:58)
是的。谢谢，汉斯。感谢您的问题，Brett。因此，从关于无线服务收入增长的问题开始，随着汉斯提到的，它真的是在今年上半年看到的势头，继续顺序服务收入增长。我们看到了最先前的宿舍。我们看到第二季度进一步增加。由于汉斯提到的运营动力，我们预计趋势将继续下半年。更多迈出更多价格计划，et顾客，等等。就收费而言，显然今年同期的成分是相当独特的。这次是第二季度，去年是Covid最严重的影响。 And more specifically, for us, of course, we had the Keep Americans Connected pledge that was in place for all of the second quarter, that, as you said, impacted some of the fees.

马特·埃利斯:(27:57)
当你想到今年的数字时，那些回来的好块。我们更多地在BAU水平。几个项目虽然不在数字中。显然，国际旅行并没有返回到大流行前水平的任何地方。我不希望今年的反弹就在那里。希望在明年进入下一年会有尾风。但是，指南没有假设关于在21的下半部分的那些费用的加速度的任何假设。

马特·埃利斯:(28:29)
我还想提醒大家注意的另一件事是当你看我们的数据和考虑费用回报时，上半年非常强劲的一件事是客户支付模式，这是很值得注意的。当然，有了所有的刺激支付，系统中有很多钱，顾客实际上支付得更频繁了。因此，尽管我们在滞纳金等方面已经回到了正常水平，但我们实际上比19年第二季度的时候要少得多，因为此时我们有更多的客户按时付款，这当然是我们非常高兴看到的趋势。

马特·埃利斯:(29:04)
因此，一些费用又回来了，但当你考虑到这一点时，并不是所有费用都回来了。当你不认为在今年的剩余时间里会有费用回来时。该指南是基于业务中强劲的运营势头，客户逐步采取更高的价格计划。我们看到这种势头在继续。你关于e每股收益指导。显然，我很高兴能够提出基于一个非常健康、表现异常出色的业务的指导。正如你所提到的，该指导的一些好处来自媒体折旧摊销，可能约为6至8美分，取决于收盘时间，但主要是其中y部分来自现金项目，无论是无线服务收入指南，我们刚刚讨论过，但也与改善现金利息支出的预期有关，低于年初的预期。大部分指南都是由现金相关项目驱动的，这是基于您在t他在经营上和财务上都做生意。

布雷特费尔德曼:(30:19)
谢谢你的颜色。

布雷迪：(30:21)
太好了。是的。谢谢，布雷特。布拉德，我们准备好回答下一个问题了。

布莱德:(30:25)
下一个问题来自瑞银(UBS)的约翰•霍杜里克(John Hodulik)。主席先生，你的行是开放的。

约翰Hodulik:(30:30)
很好，谢谢大家，早上好。只是一个关于升级率的问题。很明显，不仅是年复一年，甚至超过了19年的水平。你是否预计这一趋势会持续下去，甚至在进入下半年时还会加速。如果你能评论一下对利润的影响，我想这将有助于激励人们进入那些更高价格的保费计划，但随着设备收入的增加，可能会给利润带来压力。因此，你如何预测这些成交量的后半部分的利润率趋势将是很好的。谢谢。

汉斯：（31:08)
是的。正如我之前所说的那样，我们现在拥有这个公式，因为我们已经为混合和匹配而启动了无限，然后我们所做的价值主张。而且你在第二季度看到了，现在我们还添加了与谷歌和苹果游戏的良好牵引的游戏，这是我们的独特型号。同时，当然，我们兴奋大约5克，我们有什么，我们的网络表现得非常好。所以我认为我们的团队，他们有一个非常非常好的模型来继续这个。而且我想我在第一季度说了这一点，将来会有更多这个价值主张和分化。是的，它来了。我们进入了游戏。

汉斯：（31:50)
所以我要再说一遍。我对团队充满信心，对Ronan的团队充满信心，他们将继续推出我们客户喜爱的产品，并利用我们的分销、我们的网络和我们的品牌来继续增长。这就是整个战略，记住五个增长向量。我们在这五个方面都发挥了作用，这就是为什么我们要这么做我们也相信我们在这方面的长期指导，你会在本季度看到其中的一部分，我们已经在执行所有这些向量。

马特·埃利斯:(32:18)
嘿，约翰。因此，随着您提到的，显然，设备收入的更高组合的百分比显示出来，但我认为您也必须看看依次上涨的保证金美元，同时同比增长。非常高兴在边缘线上的表现。正如你所说，一旦我们击中，当我们有更高的设备收入时，它会对保证金产生影响，但我喜欢我们在第二季度的卷和保证金的结合，因为我们前往下半年year, where the outline of the offers we have in place at Hahn’s mentioned combined with new devices coming into the market as we get closer to 5G launch, the underlying strength in the economy. I would expect that we will see good equipment volumes in the second half of the year. And I would also expect to see good EBITDA dollars in the second half of the year to go along with that.

约翰Hodulik:(33:16)
太好了。谢谢,伙计们。

布雷迪：(33:19)
是的。谢谢，约翰，布拉德，我们准备好回答下一个问题了。

布莱德:(33:22)
下一个问题来自锦摩根委员会的Phil Cusick。你的行是开放的。

Phil Cusick:(33:28)
嘿，伙计们，谢谢。两个，如果我可以的话。消费无线宽带很强大。家庭宽带推动了这一点吗？你们现在有多少家庭4G、5G客户？第二，MVNO land最近发生了很多事情，在AT&T去年无法让出有线电视后，boost在追击他们。你们看了这笔交易了吗？你们对其潜力有何看法所有这些渠道的新竞争？谢谢。

汉斯：（33:54)
谢谢当涉及到钱的时候，我会开始。正如我们概述的那样，我们希望成为一家全国性的宽带提供商。

汉斯：（34:03)
……。我们想成为一个全国性的宽带供应商，我们将使用最适合我们客户的接入技术，从光纤到4G到5G，毫米波，c波段等等。这个季度,我们开放了更多的机会,我们打开更多的5 g的国内市场,我们打开更多的4 g的国内市场,然后,当然,随着马特概述,我们比以往任何时候都更Fios用户在过去三、四季度,这是为我们打好。我们开放,我们很兴奋在下半年会发生什么新的CPE, c波段,所以我们执行我们说应该做的每件事都在第二季度投资者天,我们期待着今年下半年,我们将继续我们所做的报告。

汉斯：（34:58)
第二个问题，我认为……我的意思是，我们对业务是开放的，但我们不评论市场上的任何特定交易或类似的事情。但我们对MVNO上的客户感到满意。

发言者1：(35:15)
伟大的谢谢，菲尔。布拉德，我们准备好回答下一个问题了。

布莱德:(35:19)
下一个问题来自摩根士丹利的西蒙仙肠。先生，你的线是开放的。

西蒙·弗兰纳里：(35:24)
非常感谢。在TracFone上简单讲一下。你说，在今年下半年结束的时候，对这个过程的任何更多的色彩或更多的时间预期都将是伟大的。然后在c波段上，我记得你之前说过你想在今年晚些时候部署7000到8000个发射塔。我看到你重申了资本支出指南。但是在设备供应链和实现这些目标的能力方面有什么不同吗?你在c波段上1.75亿美元的长期目标有什么进展吗?除此之外，你是怎么想的?非常感谢。

汉斯：（36:00)
所以在TracFone方面，我认为自我们提出收购计划以来，一切都没有改变。它按照计划跟踪我们需要经历的过程。团队正在回答所有的问题，所以就像我们一直想的那样，它将会在2021年下半年的后半段。没什么奇怪的，它确实在轨道上，但这就是我们现在的情况。第二个问题是……

西蒙·弗兰纳里：(36:29)
c波段。

汉斯：（36:30)
c波段。对，7000到8000个站点。是的，我们可以肯定地说我们在正轨上。当我们在第一季度发布业绩时，我们才刚刚起步。现在，我们有一个价值500万美元的供应链。我们供应链上的人和我们的合作伙伴做得很好。我们拥有部署到7000到8000个站点所需的所有设备，我们的团队执行得非常好，所以我们对能在年底前拥有7000到8000个站点感到非常高兴。说到长远，我的意思是，我们和以前一样有雄心壮志。我们没有改变这些，我们继续执行。所以我们会尽可能快地做，考虑到光谱中涉及的不同类型的里程碑。 But so far, we are executing on that plan and we are on or ahead of the plan of executing right now for the end of the year.

马特：(37:22)
是的，西蒙，一个其他数据点给你。我们需要打开7,000到8000个网站的绝大多数无线电已经坐在仓库中。因此，供应链是强大的，与我们的合作伙伴一起工作，显然，很多工作仍然可以做到。但是，网络团队从我们拍摄的拍卖后，我们今天的拍卖后，他们有详细的计划，他们已经实施了详细的计划，他们强烈执行。[串扰00:37:53]到年底。

西蒙·弗兰纳里：(37:53)
频谱清理没问题吧?

马特：(37:56)
频谱清理工作也在进行中。我是说，我们和那些在做。我们从他们那里听到的一切，都完全在正轨上。

西蒙·弗兰纳里：(38:05)
听起来不错。非常感谢。

发言者1：(38:07)
太好了。是啊是啊。谢谢，西蒙。布拉德，我们已经为下一个问题做好了准备。

布莱德:(38:11)
下一个问题来自美国银行大卫·贝加滕。主席先生，你的行是开放的。

大卫高岭土:(38:17)
嘿，伙计们。非常感谢。在第一季度，你们讨论了下半年Verizon在消费者业务方面的改善。我们已经看到，很明显，一些新的促销活动出现了，利润率已经下降到44%的范围。汉斯，如果你在下半年看到当前的5G手机升级促销或即将推出的新产品带来更多的机会，Ronan是否得到了你的许可，可以进一步降低成本？第二个问题是，与去年相比，消费者的服务成本在过去两个季度已经显著上升。这是与C波段的预定位有关，还是有其他原因？这方面的前景如何？非常感谢。

汉斯：（39:09)
当涉及到消费者群体时，Matt解释了一点为什么利润率较低，因为整个报告都包括在那里，我们认为这是一个很好的迹象，市场正在发生什么。我想说的是，我们一直在考虑盈利增长，这是我在这里工作以来的策略。罗南和他的团队考虑了这个问题，但是，当然，如果他们看到了机会，就像我们看到的，当商店的流量恢复，经济复苏时，我们在这个季度做了一些产品，这是一个很好的时机，我们将继续支持Ronan，当我们看到他有一个很好的市场解决方案，我们的客户会喜欢它。

汉斯：（39:49)
我可以告诉你,我们的差异化是真正适应市场,这就是你看到的在第二季度,我们会回来,看看有什么他想做下半年,但显然我们专注于盈利增长和写作在高质量优质业务。这就是我们想要做的，我想你们可以从这些结果中看到这一点。

马特：(40:15)
是的，再加上这一点，Hans，很明显利润率会受到销量的影响。我们在第二季度看到了不错的销量，但正如Hans所说，我们关注的是，如果你也看一下，连续的服务收入增长在这方面继续领先于行业，因为并非所有的净增加额都是相等的，这也伴随着息税折旧摊销前利润的增加。因此，根据销量，利润率将在实际情况下发挥作用，但我们关注的是，你看到的是连续的收入增长，以及EBITDA美元朝着正确的方向流动。

马特：(40:53)
In terms of your question around the cost of service predominantly in consumer, don’t forget, one of the items that we had in the second quarter was a step-up in the network rents and lease of about $60 million a quarter as a result of the new lease payments we put in place. As you know, under the accounting, you look at the total payments over the life of the lease and kind of flatline it irrespective of how the natural cash flow payments flows. So that was obviously a significant upgrade to our lease agreements, and that was a one-time step-up in the quarterly rate there that flow through the books at, let’s say, about $60 million, close to a penny a share impact from that. That should be the same going forward now, so that’s the biggest driver you’re seeing on the cost of service.

大卫高岭土:(41:47)
所以，马特，我想接着说。所以…

发言者1：(41:50)
好的，谢谢，戴夫，好的，说吧，戴夫。

大卫高岭土:(41:55)
谢谢。所以这都是在消费者中?

马特：(42:00)
无线网络的绝大部分成本都分配给了消费者。其中一部分是在商业领域，但大多数是在消费者领域。很明显，大部分的客户，大部分的无线服务收入都来自消费者，所以成本也会在类似的基础上进行分配。所以，是的，大部分是在消费者中。

大卫高岭土:(42:23)
然后可能值得注意的是，你的EPS指导包括两者的负数为0.03美元，其中三个，第4季度的塔架费用的影响？

马特：(42:34)
绝对地这已经完全融入到指导中，成本的上升，所以这又回到了我们所拥有的业务的潜在优势，即使有了这一点。

大卫高岭土:(42:45)
谢谢。

发言者1：(42:48)
太好了。谢谢你,大卫。布拉德，我们已经为下一个问题做好了准备。

布莱德:(42:50)
下一个问题来自花旗银行的迈克尔•罗林斯。你的行是开放的。

迈克尔·罗林斯:(42:57)
谢谢大家，早上好。很好奇你在疫情期间了解到了什么，现在又重新开放了客户想在哪里进行无线交易，无论是升级手机还是更换服务提供商，还有很大一部分无线交易只是决定留在实体地点，而不是虚拟或在线渠道?然后后续,你提到的市场,你已经关注了超宽带和5 g回家,只是好奇如果你能分享一些人口和家庭保险编号为超宽带和年底回家结束21和目标的22所示。谢谢。

汉斯：（43:44)
非常感谢。不，当然，当涉及到我们的客户时，我们看到了一些行为上的变化，但我们已经开始构建我们的全渠道，我们的客户可以从网络开始，他们可以在商店结束，或者他们可以从商店开始，在电话上结束，所有这些都是为了确保我们尽可能无缝地做到这一点。但显然，我们看到的数字比以前多得多。但是，当经济复苏，美国的疫苗接种率上升到很高的水平时，我们也看到商店里的交通量又回来了，因此，我想说，我们所有的商店在第二季度都营业了，我们看到的步行交通量比前几个季度多得多，不是真的回到大流行前的日子，但显然相当接近。

汉斯：（44:36)
所以，我们认为我们的客户仍然想要进入一家商店，看到我们的技术和产品，但我们可能想要以数字形式完成交付和购买，这就是我们如何建立我们的商店。因此，我们正在密切合作，以看到我们能够满足的新行为，这是我们的客户在与我们合作时真正感到满意的地方，我认为我们的团队在这方面做得很好。

马特：(45:07)
是的,迈克。关于你提出的关于毫米波覆盖的问题，我们并没有从持久性有机污染物的角度来讨论毫米波覆盖。刚才Hans提到，我们有望在今年年底实现5%到10%的城市密集使用毫米波。这是一个组合，更多的客户手中有5G设备，客户活动回到更大流行前的水平，然后显然建立更多的毫米波站点。我们说今年我们要建14000个站点，到今年年底可能会超过30000个。我可以告诉你，今年上半年，我们的14000个站点的运行比计划提前了很多，因此，我们在这样做的同时，继续增加覆盖范围。然后我们说，我们预计在今年年底将有100万到200万户家庭使用毫米波技术出售，所有这些项目我们都在进行中。

迈克尔·罗林斯:(46:13)
谢谢。有没有关于2022年的早期展望？

马特：(46:19)
构建仍在继续。显然，我们不会给出2022年的指导。但是网络团队正在做的每件事，无论是在毫米波上，还是在c波段上，记住我们说过明年第一季度我们将会有大约1亿的持久性有机污染物，我们希望仍能达到这个水平。所以在这个时间点上,我不能说更多关于工作的高度网络团队正在做的事情,因为他们构建,无论是显然是重要的纤维网络,c波段的毫米波扩张,扩张和持续有最好的4 g网络。因此，他们正在进行大量的活动，并继续在我们的2021年计划和长期计划中。

迈克尔·罗林斯:(47:07)
谢谢。

发言者1：(47:08)
太好了。谢谢你,迈克。布拉德，我们已经为下一个问题做好了准备。

布莱德:(47:13)
下一个问题来自Moffettnathanson的Craig Moffett。先生，你的线是开放的。

Craig Moffett:(47:18)
是的，你好。非常感谢。两个简短的问题。首先，我将回到菲尔问的一个问题，我没有听到讨论。你能谈谈与AT&T的菜肴批发交易吗？你的观察结果是什么？你是否参与了谈判？另外，如果您能就本季度EBBP计划是否对您与FIO的有线业务或无线业务产生了重大影响发表评论？

汉斯：（47:50)
嘿。当涉及到市场上的具体交易时，我们不发表评论，显然这是AT&T从T- Mobile那里赢来的东西，所以我不能评论我们是否参与其中。但我说过，我们是开放的，我们有一个网络和战略模式，这为我们带来了良好的回报，五个增长矢量，其中一部分是货币化，所有的mvno，我们对我们所拥有的很满意。

马特：(48:21)
是的，Craig，关于你的第二个问题，我们看到我们的一些客户在第二季度确实参与了。我不能说这对我们的数字有很大的影响，但我们确实看到我们的客户参与其中。

Craig Moffett:(48:37)
谢谢你！

发言者1：(48:38)
太好了。谢谢,克雷格。布拉德，我们已经为下一个问题做好了准备。

布莱德:(48:42)
下一个问题来自瑞士信贷的道格·米切尔森。先生，您的电话接通了。

马特·埃利斯:(48:47)
太好了，谢谢。我也有两个问题。我的意思是，首先，AT&T将本季度的手机eip周期改为30到36个月，你的用户流失率甚至比他们的低，你的用户平均停留时间更长。你有没有想过超过24个月，如果没有，为什么24个月是正确的时期?我只是对c波段有点好奇。当我们试图找出如何模型2022和你得到许可了翻转开关,光为客户你进入2022年,你的营销策略有什么变化,如果有的话,,消费者看到的经验,是物质上不同吗?很明显，这是一项巨大的投资，我只是在思考，从实际出发，如果这开始发生，会发生什么。

汉斯：（49:33)
我可以从c波段开始。显而易见，我们认为这是一个重要的时刻。我们都在扩大和加速我们的5G网络，扩大了机遇。然而，放弃我们的商业想法，当我们要启动它的时候，现在，我们不会那样做。当然，我们对此很兴奋。我们认为这对我们的客户来说很好，它将具有出色的性能，它扩展了我们的5G移动选项，我们的5G固定Fios接入选项，它也扩展了我们的5G移动边缘计算选项，所以它直接进入了我们的战略。所以我们很兴奋，我们会回来的，我们将如何把它带给我们的客户，所以他们对我们今天的网络同样高兴，但只是得到了比任何人都好得多的东西。

马特：(50:31)
是的。嘿，道格，关于你关于手机设备支付期的第一个问题，我们对市场上提供的产品非常满意，很多产品都是24个月。一些价格更高的产品，仅仅为了管理这些产品就需要更长的时间，但正如你所提到的，客户流失非常非常强烈。手机用户的流失率为0.65%客户流失表明我们对客户所做的工作非常非常有效。如果我们觉得有必要调整它…

马特：(51:03)
......非常有效地工作。如果我们觉得需要调整它，我们会这样做，但它将基于我们认为客户需求的内容，而不是专注于与其相关的会计处理的任何影响。So we will continue to be focused on finding the right offers for our customers, and I think you’ll see from the results in the second quarter, what we’re doing is resonating with customers, both from an ad standpoint and also a [inaudible 00:51:31] standpoint too.

道格：（51:33)
太好了。非常感谢。

发言者2：(51:35)
是的。谢谢Doug。布拉德，我们已经为下一个问题做好了准备。

布莱德:(51:39)
下一个问题来自伯恩斯坦公司的彼得·萨佩诺。先生，你的线是开放的。

彼得Sapeno:(51:45)
嗨,谢谢你。有几个相关的问题。首先，你的一个竞争对手反复谈论5G带来的网络容量提升。如果你调整该公司的并购目标，你可以推断，他们的5G扩张产能增加了约7倍。考虑到在c波段上的巨大投资，我想知道你是否能给Verizon的容量和增长潜力一个类似的数字。然后在一个相关的笔记，关于家庭业务，我很好奇你能否描述一下你是如何考虑分配频谱的成本的。

汉斯：（52:35)
好吧。关于第一个问题，如果你之前听过我关于5G的讨论，首先，5G作为一种技术处理数据比4G更好。这是显而易见的。3G也比4G好。这就是发生了。然后你需要补充一点，你不仅仅是在谈论频谱，你还在谈论你如何设计和如何建立网络。所以在我们的案例中，当然，我们看到了处理更多数据的巨大机遇。

汉斯：（53:05)
记住我今天用的是毫米的方式，我们可能用400，有时是800兆赫，但不会更多。全国范围内有1600兆赫。我们能做的还有很多。正如凯尔在投资者日上所展示的，我们在网络上的空间比以前更大了。那是在我们开始建造我们现在正在建造的东西之前。所以我们很有信心我们做了多少[听不清00:53:31]。记住，我们的4G网络已经是全国最好的了。然后我们把我们现在在5G做的事情加起来。这也非常好。所以别人可以说话，而我们通常执行。 And we will continue with that.

马特：(53:48)
嘿，Peter，关于你问题的第二部分，频谱的分配成本，我会重新定义它，并从以下角度来看，这是我们第一次有无线技术，我们可以从同一个网络构建中驱动多个收入流，无论是移动性，这显然已经被发现自从无线技术诞生以来，4G、3G和所有东西都得到了广泛的应用。但是，同时拥有固定无线接入、公共移动边缘计算的能力，所有这些都来自于同一个网络建设、同一个网络投资，我们认为，这给了我们机会，让我们能够从我们在C-Ban和C-Ban方面的投资中获得非常好的回报d和毫米波。

彼得Sapeno:(54:35)
非常感谢。

发言者2：(54:35)
太好了。谢谢你彼得。是的。布拉德，我们我们准备好回答下一个问题了。

布莱德:(54:40)
下一个问题来自巴克莱的kannanvenkateshwar。先生，你的线是开放的。

Kannan Venkateshwar：（54:48)
谢谢你！如果可以的话，有几个。首先，在非付费人才流失方面，很明显，我认为你们注意到了一些补贴项目带来的好处，但在某种程度上，这可能会对整个行业产生逆转。所以，你能否帮助我们理解，在正常情况下，非付费用户流失会产生多大影响，以及现在的情况如何?其次，你现在有很多内容包。你还和Apple Arcade签订了新协议。你能告诉我们这对你们的服务成本有什么影响吗?服务成本的增加有多少是由于这个原因?你确实量化了租赁数量，但这将有助于了解总体成本与ARPA趋势的关系。谢谢。

汉斯：（55:50)
我可以，马特会讲到非付费用户流失。说到内容交易，我想我已经说过好几次了，我们的整体想法是为我们的无线客户提供独家服务，我们也想与我们真正感兴趣的品牌建立合作关系。我们之前讲过的模型是，这是我们的增量收入。不仅仅是忠诚。这实际上是我们的增量利润。这是一个完全不同的模式,有时可能会因为之前没有在市场上肯定我们使用最好的网络,最好的分布,最好的品牌与迪斯尼+这样的公司工作,等等,给我们的客户一个溢价的经验上的分化我们的混合和匹配。最终，当我们将这些用户转变为付费用户时，我们便能够从中获得公平的份额，因为我们利用自己的资产，与Disney+的资产、发现或游戏等一起创造了这些内容。这就是模型的运作方式。

汉斯：（56:54)
正如我之前所说的那样，我们非常满意......我认为我们现在在市场上有六个或七个产品，所有这些产品都对我们和我们的客户非常积极，我们将继续看看我们是否可以寻找更多。我认为这是我们在市场上创造的独特模型。我再次说，它又回到了罗南和球队非常，非常创新和创造性的，看看我们为我们的客户带来最好的，不仅是最好的网络，还可以提供差异化​​。所以我不得不说我很高兴。我说，我们在漏斗中更多。

马特：(57:33)
嘿，Kannan，关于你关于客户流失的另一个问题，我想说的是，我们称之为非自愿客户流失的减少带来的好处非常少，而你在客户流失总数中看到的实际上是与客户接触的好处，客户在网络上的体验，我们为这种关系带来的其他体验，汉斯也提到过，在我们报告的整个手机用户数量中，尤其是在消费者方面，是一个更大的优势。就销售成本的影响而言，很明显，与Hans提到的项目相关的内容成本确实在这里流动。你应该期望看到这个数字继续成为这一行的贡献者。但是，当我们看到将这些因素结合在一起的总体盈利能力时，总体客户主张，它是业务的息税折旧摊销前利润添加剂，也为客户带来了更好的体验。我们认为这是双赢的。

Kannan Venkateshwar：（58:44)
谢谢你,。

发言者2：(58:45)
太好了。谢谢凯南。布莱德。我们还有时间再问一个问题。请回答最后一个问题。

布莱德:(58:51)
当然可以。最后一个问题来自Cowen的Colby Synesael。你的行是开放的。

科尔比Synesael:(58:55)
太好了，谢谢。两个，如果可以的话。首先，在你3月份的分析师日，你将业务息税折旧摊销前利润率维持在25%以下，我们在第二季度（也是第一季度）看到了这一点，尽管存在一次性影响。这听起来像是你在引导它继续保持在25%以下。我只是好奇是什么变化如此之快以至于你的目标低于这个目标，至少看起来是2021年。此外，由于这也是有史以来最大的升级促销活动，当我们从竞争的角度来看流程空间时，显然at&T自第四季度以来一直在做类似的事情，就连T-Mobile昨天也做了一些事情。你真的认为这是一种促销，意味着在某个时候到期了，你会退出市场吗？或者，这真的只是当今竞争激烈的市场中的一种新的竞争方式吗？投资者应该以某种形式或其他形式认为，这种竞争方式将长期存在于我们身边，如果不是永久存在的话？非常感谢。

汉斯：（01:00:05)
我可以快速回答促销，马特将回来。我们已经从我们需要的市场中取出了最大的5G升级 -

马特：(01:00:15)
今天。

汉斯：（01:00:15)
今天。

马特：(01:00:16.)
今天是最后一天。

汉斯：（01:00:17)
是的。所以是的，我们看到它在合适的时候进进出出，但马特可能会对此进行更多的评论。在商业方面，在2018年第四季度，Matt和我谈过，我们认为这是随着时间的推移，我们在商业方面拥有的巨大机遇之一。记住，我们从未巩固过我们的业务。它被划分在我们所有不同的业务之间。塔米和团队,在那一刻,记住我们说我们要投资为了在残雪看到我们产品的平台和用户体验为客户协调为了能够规模这是一个好生意,,他们在做什么,可能中途。他们正在进行大量的业务转型。

汉斯：（01:01:08)
与此同时，正如我们以前所见，也存在一些逆风。那就像电线，周期性的…或者不，不是周期性的。这是一个持续的下降。然后我们有一个无线业务，我们占了比公平份额更多的份额。我们在各个领域都处于领先地位。当然，这个差额是这个季度的。当然，这一季度我们也有了更多的硬件。然后，我们正在构建5G移动边缘计算的新机会，5个私有5G网络，使用固定无线接入的5G商业互联网。因此，我们在开发过程中推出了许多新产品，在财务方面，我们也有同样的雄心。

汉斯：（01:01:52)
但我为我们的团队感到骄傲，他们正在转变的方向和我们的抱负。看到移动边缘计算(Mobile Edge Compute)和商业互联网的进步，当然，这是我们还没有看到进入损益表的新机会，但我们正在把它与正在进行的转型结合起来。

马特：(01:02:16)
是的，只有几个关于商业利润率的其他评论，科尔比。汉斯提到了较高的卷，我们提到了预期的，我们看到的无线卷，毛额增加，去年不仅高于2Q，也高于2Q '19。所以肯定会看到卷回来，特别是在企业和中小企业中。所以那里有一些影响，然后显然是有线压力。我希望下半场边距与我们在上年前半叶所看到的合理相似。业务转型工作该团队正在做的是积极的影响，我们在这里向前迈进了。尽管我们看到了这些世俗的电线压力，所以队在那里的方向感觉良好。

马特：(01:03:07)
至于你的升职问题，就像汉斯说的，这是升职。这意味着它既有开始日期也有结束日期，今天就是结束日期。自从无线产业开始，我们就一直在进行促销活动。它们随着时间的推移而进化。他们将继续这样做。我们之所以处于如此有利的地位，是因为我们的经营业绩和财务业绩都非常出色。它让我们能够在市场合适的时候进行正确的推广。随着经济重新开放，我们认为这是正确的促销活动，我们希望在未来6个月内推出C-Band的同时，让更多的客户拥有5G设备。

马特：(01:03:48)
我们将继续研究在正确的时间进行正确的推广。但业务的基本运营业绩表现在连续无线服务收入的增加，再一次给了我们一个位置，使我们在考虑如何进入市场时具有灵活性。

科尔比Synesael:(01:04:07)
谢谢你！

发言者2：(01:04:07)
太好了。谢谢,科尔比。这就是今天所有的提问时间。谢谢大家，注意安全。

布莱德:(01:04:15)
女士们先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与和使用Verizon会议服务。现在可以断开连接了。