Alphabet /谷歌2021年第二季度财报电话会议记录- GOOG, GOOGL

演讲者1:(00:00）
欢迎每一个人。感谢大家等待Alphabet公司2021年第二季度财报电话会议。此时，所有参与者都处于侦听模式。在演讲者的报告之后，将会有一个问答环节。在这一环节中，如果你想提问，请按电话上的星号1。如果您需要任何进一步的帮助，请按* 0。现在我想把会议交给今天的演讲者，吉姆·弗里德兰，投资者关系总监。请继续。

Jim Friedland:(00:31）
谢谢你！大家下午好，欢迎参加Alphabet第二季度财报电话会议。今天和我们在一起的是桑达·皮查伊、菲利普·辛德勒和露丝·波拉特。

现在，我将快速报道安全港。我们今天就我们的业务运营和财务业绩发表的一些声明，包括COVID-19大流行对这些领域的影响，可能被认为是前瞻性的，这些声明涉及许多风险和不确定性，可能导致实际结果出现重大差异。如需更多信息，请参阅我们最近向美国证券交易委员会提交的10-K表格中讨论的风险因素。

在这次电话会议中，我们将介绍GAAP和非GAAP财务措施。今天的收益新闻稿包含了非公认会计准则与公认会计准则的协调，该新闻稿通过我们的投资者关系网站(abc.xyz/ Investor)向公众发布。

现在，我把电话交给桑达尔。

Sundar Pichai:(01:29）
谢谢你，吉姆，大家下午好。和你在一起真好。今天，我将通过我们的一些产品势头来概述这个季度，然后谈谈云和YouTube。

首先，我要承认，新的COVID-19变种一直对世界各地的许多社区构成挑战。随着大流行的发展，我们希望帮助人们获得他们需要的信息，以保护自己和家人的安全。我真的鼓励每个人在有疫苗的时候接种疫苗。

到了本季度，我们看到了在线消费者和商业活动的上升趋势。我们为我们的服务帮助了如此多的企业和合作伙伴而感到自豪。事实上，我们这个季度创造了很多记录。本季度发行商合作伙伴从我们的网络中获得的收益超过以往任何时候。我们向YouTube创作者和合作伙伴支付的费用也超过了历史上任何一个季度。

最重要的是，在过去的一年里，我们给第三方网站带来了比以往任何一年都多的流量。除了产生数十亿的直接联系，如电话、导航、订餐和预订，为世界各地的企业带来了客户和收入，这些企业正在努力东山再起。

几年前，我们押注于人工智能，相信它将成为一项基础技术，支撑并显著改善我们所有的产品。这一愿景在我们5月份的I/O活动上得到了充分展示，在那里我们宣布了新的进展，这将有助于各地的人和企业。

作为一个例子，我们介绍了多任务统一模型(MUM)。MUM是搜索领域的一大进步，比我们现有的系统强大1000倍。它有能力学习和转移75种语言的知识，这意味着它可以从一种语言的资源中学习，并帮助把信息带到另一种语言中。

我们还宣布了一个新的人工智能系统Lambda，它实现了一个新的水平的自然对话能力。我们认为Lambda将有助于使信息和计算更容易获得，我们对这个早期阶段的研究感到兴奋。上周，DeepMind分享了其新的AlphaFold蛋白质结构数据库(AlphaFold Protein Structure Database)，该数据库在未来几个月将研究人员可获得的高精度人类蛋白质结构的数量增加了一倍，它将包括科学界已知的几乎所有序列蛋白质。

转向Android，我们在谷歌I/O中预览了Android 12。最新版本将包括个性化设备的新方式，并显著提高速度和电力效率。我们直接在操作系统中构建了新的隐私产品，比如新的隐私仪表板，以帮助人们保持信息的安全和隐私。当然，Android 12将成为谷歌手机设备的核心。我对我们的秋季阵容感到非常兴奋，它将展示Android 12和一些帮助我们突破边界的深度技术投资。

Pixel仍然是这一长期战略的核心。我为团队继续通过包括Nest和Fitbit在内的一系列有用设备提供谷歌的最佳性能而感到自豪。你可以在我们在纽约的第一家零售店看到所有这些设备，我期待着很快在那里看到一些新的设备。

我们也看到开发者从谷歌Play中获得了巨大的利益。截至第二季度末，全球开发商从谷歌Play平台累计获利超过1200亿美元。

让我再谈谈云。第二季度营收同比增长54%。我们创新的产品、专注的市场战略和不断增长的生态系统正在推动我们的发展势头。各行各业的组织都选择谷歌Cloud作为数字化转型的平台，包括PayPal、Johnson Controls和Whirlpool等SAP客户，他们已经在谷歌Cloud上部署了SAP环境。

本季度，我们看到了三个明显的趋势。首先，网络和勒索软件攻击的增加为该行业敲响了警钟。二十多年来，谷歌建立了世界上最安全的计算系统，我们的谷歌云客户可以从我们的经验中受益，我们为此感到自豪。

像美国职业棒球大联盟这样的客户正在与谷歌Cloud合作，以进一步增强他们的安全程序。我们开创了零信任方法，这是一种构建了多层防御来防止未经授权访问的架构。这种方法和其他安全解决方案可以帮助客户将网络攻击的影响降到最低，并完全预防网络攻击。

在上周的云安全峰会上，我们宣布了我们产品组合的新解决方案。BT正在将基于Chronicle的新型安全运营解决方案引入托管安全服务市场。Adobe和威斯康辛州正在用我们的欺诈检测产品帮助保护用户。其次，我们在实时数据和分析方面的专业知识继续使我们在数据云领域脱颖而出，这是市场增长最快的细分领域之一。BigQuery不仅仅是一个数据仓库，它还是一个客户创新的平台，它帮助我们与HCA医疗保健等客户实现了强劲的同比增长，这些客户将使用BigQuery分析数据，以改善临床护理。

此外，我们在人工智能和机器学习方面的深厚专业知识仍然是一个关键的区别，赢得了像Groupe Casino这样的客户，并导致与西门子等工业自动化领导者的合作。我们专注于提供行业特定的解决方案，加上我们的安全开放云基础设施，使我们能够支持领先的电信公司，如Reliance Jio、意大利电信、TIM和爱立信，共同开发5G网络和移动边缘计算的应用程序和新解决方案。这些公司加入了沃达丰(Vodafone)、Telus等众多现有客户的行列。

第三，谷歌工作区继续显示出强劲的增长，特别是在企业领域，因为我们设计的产品可以满足混合工作的挑战。这包括我们在I/O大会上发布的关于智能相机的公告，以及扩大我们的先进安全和合规能力和一线工人的解决方案。这些创新在Carvana、在线汽车零售商和软件公司红帽(Red Hat)等公司身上取得了成功。

接下来是YouTube。YouTube短片继续获得动力。我们已经在YouTube上的任何地方推出了它，在全球100多个国家。我很自豪地宣布，YouTube短片的日浏览量已经超过150亿次。我也很高兴我们在音乐、优品和YouTube电视上的YouTube订阅产品所取得的进展，每一个都为观众提供了奇妙的体验和内容。

最后，Waymo继续构建和商业化Waymo Driver，壮大团队。人们喜欢凤凰城的全自动叫车服务。自2020年10月首次向公众推出服务以来，Waymo已经在没有人类司机的情况下安全服务了数万次，我们期待着更多的服务。

在我结束发言之前，请允许我介绍我们在可持续发展方面持续开展的工作，这是我们自成立以来的核心价值。正如你所记得的那样，我们是第一个宣布将改变行业的宏伟目标的公司。我们的目标是到2030年实现全天候无碳能源。在第二季度，我们宣布我们的5个数据中心已经在90%或接近90%的无碳能源下运行。为了帮助我们在各地实现我们的目标，我们实施了一个系统，将灵活的计算任务转移到不同的时间和地点，以获得更大的无碳能源，我们正在努力使更多的地方实现地热发电，明年将从内华达州开始。

我要感谢我们在世界各地的所有员工，感谢他们为这个伟大的季度做出的贡献。我知道这18个月很有挑战性。经历了这一切，照顾好我们的员工始终是我们的首要任务。现在，我们正在重新设想以灵活性为指导原则的未来工作。当我们最近开始自愿返回我们的加州办事处时，我很兴奋能亲眼看到这么多人。在我们返回的路上，我们在员工的工作方式和工作地点方面给予了更大的灵活性，我们将继续在美国和其他地方投资我们的网站。

菲利普。

菲利普·辛德勒:(10:56）
谢谢桑达尔，大家好。今天很高兴和你们在一起。我们对谷歌服务公司第二季度收入的增长感到高兴。同比业绩反映了消费者在线活动的上升，广告客户支出的广泛优势，以及我们的广告业务去年因新冠肺炎首次出现收入下降。

到目前为止，在第二季度，零售再次成为我们广告业务同比增长的最大贡献者。此外，旅游、金融服务、媒体和娱乐行业也贡献很大。

现在让我们花几分钟谈谈我们在整个业务中看到的趋势。在过去的18个月里，我们一直专注于帮助大大小小的企业应对深刻的变革。首先，它是疫情期间的生命线，现在，它是在世界开始重新开放之际重新加速增长的伙伴。世界经济复苏之路可能不平坦、不可预测。这就是为什么我们向疫情爆发时的企业提供的实时见解在疫情爆发后同样重要。

去年12月，Travel Insights在亚太地区和欧洲、中东和非洲部分国家推出了一些新工具，本月在美国推出，帮助我们的合作伙伴更清楚地了解需求的来源。

例如，温德姆酒店及度假村(Wyndham Hotels and Resorts)正在通过搜索(Search)、显示(Display)和YouTube，利用洞察和自动化技术，随时随地与需要入住酒店的旅行者见面。与前一年相比，2021年上半年谷歌平台上的媒体直接预订量增加了近两倍。

或者以美国铁路公司(Amtrak)为例，新冠疫情爆发，客运量大幅下降，预算被削减，如何有效接触重要旅客的不确定性随之而来。所以我们用洞察力和自动化来介入。上一季度(即第二季度)的预订量同比增长了三倍，每次采购成本下降了52%。

这些例子也强调了人工智能和自动化在快速变化的世界中的价值。我们知道今天超过80%的广告商使用自动竞价。使用ML，我们的广告产品更有效地连接企业和他们的客户，在正确的时间将正确的信息发送给正确的客户，所有这些都以隐私第一的方式进行。

还有Performance Max，我们最新的人工智能活动现在处于测试阶段。它让品牌在所有谷歌属性的单一活动中购买广告，帮助推动更多的在线销售，更多的线索，或更多的商店访问。对参与广告的广告商来说，早期的结果很好。

接下来是势头依然强劲的零售领域。我们正在继续建立一个开放的生态系统，让用户和商家都受益。去年，我们通过免费产品列表和零佣金消除了财务障碍。今年，我们正在消除融合障碍。通过Shopify, WooCommerce, GoDaddy和Square，商家现在可以在谷歌上免费展示他们的产品。我们的购物图表使用人工智能将这些产品与那些想要它们的人连接起来，通过网络上数百万商家的超过240亿列表。

让我们谈谈omni-channel。上个季度，我说过它会一直存在下去，事实也的确如此。零售商…

我说过它会一直存在，它确实存在。零售商继续建立他们的数字存在，以推动线上和线下的销售，我们正在帮助他们做到这一点。以Bed Bath & Beyond为例，该公司很快转向了路边取货、在商店取货，以及当人们困在家里时的当天送货。他们在谷歌上继续提供这些服务，并取得了令人印象深刻的成功。现在只有50%的顾客是网购者，第一季度三分之一的网购销售额是由实体店完成的。此外，他们还利用YouTube为新客户激发的自有品牌建立知名度。我们将继续投资于新的方式，以帮助零售商度过可能是一个长期和不确定的全球复苏。

让我们看看YouTube，它的品牌和直接反应都有强劲的增长。我们看到了三个主要趋势。首先,品牌。YouTube正在帮助广告商接触到他们在其他地方找不到的受众。根据尼尔森的总广告收视率报告，从18年第四季度到20年第四季度，平均70%的YouTube受众是广告商的电视媒体没有接触到的受众。换句话说，YouTube对电视的影响越来越大，这种受众动态对品牌来说是一个巨大的胜利。事实上，尼尔森发现，美国广告商只要将20%的广告支出从电视转移到YouTube，就能在目标受众中增加25%的广告总覆盖范围，同时每个覆盖点的成本降低近20%。这些影响范围和效率提高的综合效应正在帮助广告商从他们的品牌投资中获得最大收益。

第二,直接回应。广告商正转向这个平台来产生需求和推动交易。马来西亚的科技平台MindValley专注于个人成长和学习，他们增加了对TrueView动作和视频动作的投资，因为越来越多的人转向YouTube学习。在第二季度，这产生了60万个建议线索，其中20%来自美国。第三，YouTube具有独特的定位，可以推动大量受众和行动。我们看到越来越多的广告商采用完全漏斗的方法来扩大他们的业务，提高效率。智利金融服务市场的领导者Compara公司将触角延伸和直接响应活动结合起来，以利用领先优势。在10周的时间里，他们获得了500万用户，增加了70%的转化率。这一趋势受到了最大的广告商的广泛欢迎，他们正在打破线上和线下之间的隔阂。

自我们成立以来，我们一直相信谷歌的未来和我们合作伙伴的未来是内在联系的，从单个YouTube创作者和主要的音乐厂牌，到全球和当地的在线发行商，再到大大小小的开发者。我们的业务建立在收入分享模式的基础上，只有当我们的合作伙伴成功时，这种模式才会成功。我们帮助合作伙伴创新的一个很好的例子是我们在电信行业的工作。桑达尔谈到了在云方面的努力，以帮助他们建立更高效的网络，并过渡到5G。我们还通过谷歌帮助包括AT&T、Telstra T-Mobile和Verizon在内的运营商推出新的设备和服务，增加新的用户，通过商业消息合作重新考虑客户参与，并支持企业增长。

最后我想说两句非常感谢的话。首先，感谢我们的客户和合作伙伴的合作。其次，感谢我们的产品合作伙伴、销售和许多支持团队在本季度的出色工作，以及为我们的客户和合作伙伴的成功付出的努力。现在轮到露丝了。

露丝:17:44）
谢谢你,菲利普。我们在第二季度的强劲收入表现反映了疫情对我们业务的影响、消费者在线活动的提升、广告客户支出的广泛优势，以及我们团队出色的持续执行的好处。除非我另有说明，否则我的评论将是对第二季度的同比比较。我们将从Alphabet层面的结果开始，然后是部分结果，最后以我们的展望结束。第二季度，我们的综合营收为619亿美元，增长62%，按不变货币计算增长57%。我们的总营收成本为262亿美元，增长41%，主要是由TAC的增长(109亿美元，增长63%)推动的，其次是其他营收成本的增长(153亿美元，增长29%)，其中最大的驱动因素是内容获取成本。运营费用163亿美元，增长22%。

露丝:18:53）
从运营成本的三个组成部分来看，第一，研发费用的增加主要是由人数增长驱动的。其次，销售和营销费用的增长主要是由于广告和促销支出的增加，而去年第二季度则有所减少。最后，一般与行政费用的增加反映了与法律事务有关的费用的影响。员工总数比第一季度增加了4,061人。营业收入194亿美元，增长203%，本季度营业利润率为31%。其他收入和费用为26亿美元，主要反映股票证券投资价值未实现的收益。净收入为185亿美元。

露丝:19:47）
现在让我来谈谈我们的部分财务结果。从谷歌服务部门开始，谷歌服务总营收为571亿美元，增长63%。谷歌搜索和其他广告收入在本季度增长68%，为358亿美元，我们的业务基础广泛，零售再次强劲增长。YouTube的广告收入为70亿美元，增长了84%，主要受品牌和直接回应的推动。在Ad Manager和Ad Mob的推动下，网络广告收入增长了60%，达到76亿美元。其他收入为66亿美元，增长29%，主要来自YouTube非广告收入的增长，其次是硬件，受益于Fitbit收入的增加。最后是谷歌Play，它的用户粘性从去年第一季度开始上升，这是由于疫情的影响。谷歌服务营业收入为223亿美元，增长134%，营业利润率为39%。

露丝:21:05）
至于谷歌云业务，第二季度营收为46亿美元，增长54%。GCP的收入增长再次高于整体云计算，这反映了基础设施和平台服务的显著增长。再一次，谷歌工作区收入的强劲增长是由座位和每个座位平均收入的强劲增长推动的。谷歌Cloud运营亏损5.91亿美元。至于我们在第一季度的其他赌注，收入为1.92亿美元。营业损失为14亿美元。最后，让我谈谈我们的展望。第二季度营收受益于外汇交易的利好，综合水平超过4%。根据相对于去年第三季度的美元兑外汇即期汇率，我们预计第三季度的营收增长势头将会减弱。从各个领域的前景来看，对于谷歌服务而言，由于我们在2020年下半年开始超越更强劲的业绩，第二季度营收增长受益于去年COVID的影响将在今年余下的时间内逐渐减少。

露丝:22:23）
在第二季度，我们继续受益于消费者在线活动的提升和广泛的广告支出。我们认为，现在预测市场重新开放后的长期趋势还为时尚早，特别是考虑到最近全球新冠肺炎病例的增加。在其他收入方面，今年剩余的游戏收入增长将面临阻力，这是由于对大流行的参与度提高的影响，以及7月1日开始实施的收费结构的变化。我们继续投资谷歌服务，以支持我们看到的非凡机遇。有几件与前几年相符的事。我们预计第三季度的新增员工人数将会季节性增加，因为我们将迎来新的毕业生。此外，我们预计下半年的销售和营销费用将更为沉重，部分原因是为了支持在假日季推出产品。至于谷歌云，我们仍然关注营收增长，并对我们所看到的趋势感到满意。鉴于我们看到的机会，我们将继续在云领域积极投资。

露丝:23:37）
在资本支出方面，第二季度的结果主要反映了我们在技术基础设施方面的持续投资，尤其是在服务器方面，以支持谷歌的持续增长。我们还开始加快对办公设施的基础建设和装修的投资步伐，由于COVID的影响，这方面的投资有所放缓，现在专注于先进的[听不清00:24:02]。在现金和资本配置方面，我们继续创造强劲的自由现金流，本季度为164亿美元，过去12个月为585亿美元。第二季度结束时，我们持有1360亿美元现金和有价证券。正如我们在今天的新闻稿中所指出的，我们的董事会已经批准了对现有的500亿美元股票回购计划的一项修正案，允许我们以符合公司及其股东最大利益的方式回购A类和C类股票。谢谢你！现在桑达尔，菲利普和我将回答你们的问题。

发言人2:(24:45）
谢谢你！提醒一下，要问一个问题，你需要在电话上按*1。退出您的问题，按#键。为了防止任何背景噪音，我们要求您在回答完您的问题后，将您的线路静音。我们的第一个问题来自摩根士丹利[Baya Nowak 00:25:03]。你的电话接通了。

Baya诺瓦克:(25:07）
谢谢你回答我的问题。我有两个，一个给桑达，一个给菲利普。桑达尔，第一个问题是，你在过去的几年里有很多创新，使用人工智能来改善搜索和整体业务。你能不能给我们举一些例子，说明在未来几年里，你还可以在哪些地方看到公司使用人工智能的整体产品可以进一步改进的地方，等等?还有菲利普，你在全频道上的评论非常响亮清晰。给我们一些例子，你最关注的是继续使更多的零售商进入全渠道，以推动这方面的业务。谢谢。

Sundar:(25:45）
布莱恩,谢谢。你知道，我们在人工智能上押了很大的赌注。我们最重要的产品，搜索，当你看到Bird的发布，这是一个显著的改进。我们正在跟进MUM，这是另一个非凡的进步。所以今天的信息增长非常快。所以不断开发更好的模型来提高我们的搜索质量排名，等等，这是我们最重要的投资方式之一。除此之外，我想说，我们正在做的所有工作都是为了确保计算机能够以多模式的方式理解，包括图像、音频、文本、视频，然后把它带到我们的产品中，我认为这是我们接近它的一个重要方式。菲利普?

是的，至于我的问题，我们希望确保当人们来到谷歌时，他们基本上能够从最广泛的商家那里找到最好的产品和价格。在比尔的领导下，我们正在取得强有力的进展。正如我之前所说，2020年是关于消除财务障碍的。我们提供免费的商品列表，取消了佣金，事实上，将免费商品列表与购物广告相结合的好处是值得指出的。在第一季度使用这两种方法的商家在开始使用后点击率提高了50%。我认为这很令人印象深刻。

正如我所说，2021年是消除融合障碍的一年。我们与Shopify、Square、BigCommerce、GoDaddy、WooCommerce等都有合作关系。他们让企业更容易与我们合作，无论是在搜索、购物、图片搜索和YouTube上。一旦商家参与进来，我们可以为他们提供更多的价值。我们推出了一个新的测量工具，以帮助零售商更好地了解性能和定价。你特别问了一个关于重点领域的问题。然后我们让产品和用户体验变得更好。不仅是我们的UI/UX研究反馈，还有我们的技术和AI能力。也许一个很酷的例子是我们如何使用AR将商店体验带到网上，就像汽车经销商，然后让用户在购买前真正尝试。我们在化妆品和服装领域也这样做。 And we have the shopping graph.

菲利普:28:03）
扩展到珍珠类别。我们有购物图表，我之前提到过，我们认为它将标志着谷歌上全新的产品体验，用Lens购物就是一个例子，你可以用你的屏幕截图或用你的手机摄像头找到吸引你的裙子或运动鞋或其他任何东西。我们正在努力建立一个开放的零售生态系统，为所有商家创造公平的竞争环境，我们认为未来还有很多机会。我认为这是我们最关注的领域。

发言人3:(28:29）
谢谢你们两个。

议长4:(28:33）
谢谢你！下一个问题来自摩根大通的道格。你的电话接通了。

豆:(28:40）
太好了。谢谢你回答这个问题。首先，我认为过去几年的关键举措是为客户提供全方位的谷歌服务。所以我希望你能更多地谈谈，当你考虑到搜索和整体广告，恢复，以及谷歌云的增长时，这些努力是如何进行的，当你与企业客户合作时，他们接受的是什么。

豆:(29:06）
然后露丝只谈成本，在后半部分和未来，当你考虑收回一些成本时，我很好奇你是否可以就一些看跌期权进行更多的评论当你考虑到总成本结构前和后。谢谢。

Sundar:(29:28）
是的。谢谢你,道格。我想说，总的来说，正如你所意识到的，这是一个广泛的数字转变。客户正在寻求数字化转型，根据他们所处的行业，他们将Alphabet视为一个数字化合作伙伴，而我们试图在我们的能力范围内提供尽可能广泛的解决方案。

Sundar:(29:53）
这一直很有效。你提到了云，我们的大多数云客户要么在和我们对话。这可能是因为他们担心供应链上的安全问题，或者他们试图理解向数字化的转变，并在数据分析方面投入更多资金，或者向混合劳动力的转变可能促使他们考虑工作空间等问题。

Sundar:(30:20）
如果他们是零售商，我们可以把我们在广告方面的专业知识，我们在商业方面所做的工作与我们的合作伙伴，所以我们可以把这些额外的专业知识带到那里。这就是我们看到的趋势。Phillip给出了我们电信合作的例子，所以在我们的优先垂直领域，我们能够以广泛的方式参与。也许最近的google与Univision的合作是另一个与公司进行多年、多产品合作的例子。

露丝:30:59）
关于第二个问题，我总是想到后半段的投资。真正的驱动焦点是我们如何支持短期和长期的高质量增长。我认为需要注意的是，我们的一些成本在短期内不太容易变动，比如折旧和数据中心的运营成本。所以，当你看第二季度的部分业绩时，第二季度营业利润率的同比增长明显反映了强劲的收入增长，但也反映了一些成本在短期内波动性较小的事实。

露丝:31:34）
然而，为了支持长期的增长，就像你的问题一样，对于谷歌服务和谷歌云，我们将继续加快投资的步伐。这在员工人数上是正确的，在计算、销售和市场上也是正确的，真的是全面的。你们也听到了我关于资本支出的一些评论，我们正在继续加快投资和办公设施的步伐，由于COVID的影响，装修和基础建设都有所放缓，我们很高兴看到速度已经加快，这与我们关于继续在美国和全球范围内扩建的评论有关，与继续投资于员工人数增长有关。

露丝:32:15）
我想说的另一点是，我想你已经意识到了，但在这个季度，结果还反映了使用寿命的变化带来的好处，我们在今年早些时候说过，这减少了折旧费用。这个季度的收益约为7.21亿美元，而展望未来，这种变化带来的收益在下半年会更低。

发言人3:(32:38）
太好了。谢谢你们，桑达尔和露丝。

议长4:(32:43）
谢谢你！下一个问题来自美国银行的Justin Post，欢迎垂询。

贾斯汀:(32:48）
太好了。谢谢你们回答我的几个问题。当你看一个季度的搜索，它真的加速超越了比较，如果你看一个季度一个季度，它真的很好，所以想知道是否有什么产品或垂直领域真的让你惊讶或值得注意的事情，你如何看待这里的可持续性，特别是在搜索和产品管道?

贾斯汀:(33:10）
其次，在云计算上，利润确实有了很大的提高。你觉得你在基础设施方面处于什么位置?随着时间的推移，你是否有能力继续展示利润的提高?谢谢你！

Sundar:(33:27）
两个问题，我还是先问第二个吧。在云方面，首先是对基础设施的投资。首先，我们是通过为谷歌构建的一组云服务来实现的，我们带来的也是云服务，因此我们有巨大的协同效应。

Sundar:(33:52）
也许可以给你们举个例子，我已经提到了数据分析和处理，这是相同的基础设施，比如BigQuery，等等，我们一直在投资建立，人们希望将数据分析与机器学习和人工智能一起使用。他们想要跨越结构化和非结构化数据，跨越任何平台，这就是我们能够带来的能力。总的来说，我想让Ruth对这个问题做一些评论。露丝。

露丝:34:31）
是的，我想基于桑达尔的评论，我们构建云业务的方法真的没有改变。我们确实打算继续进行有意义的投资，正如我们所说的，我们对业务非常满意。例如，我们正在继续建立全球足迹，继续投资我们的全球计算能力。例如，我们最近宣布在印度建立第二个云区域，这是我们全球第26个云数据中心区域。

露丝:34:56）
因此，鉴于我们看到的机会，我们将继续全面投资，正如我上个季度所说的，我不会对每个季度进行推断，因为我们仍处于业务建设的早期阶段，我们确实打算继续积极投资，包括扩大我们的市场组织，我们的渠道扩张，我们的产品供应和我们的计算能力，我们看到团队在这里的执行感到兴奋。

Sundar:(35:23）
在搜索-

菲利普:35:28）
是的。你能听到我说话吗?

Sundar:(35:29）
是的。

菲利普:35:32）
关于问题的第一部分，就像我开始说的，到目前为止，零售再次成为我们广告业务同比增长的最大贡献者，旅游，金融服务，媒体娱乐也是非常非常大的贡献者。

发言人3:(35:55）
谢谢你！

议长4:(35:55）
下一个问题来自Baird的科林·塞巴斯蒂安，欢迎垂询。

科林塞巴斯蒂安:(36:02）
太好了。谢谢大家回答我的问题。首先，Sundar，作为云计算的后续报道，你谈到了高级人工智能和数据分析在增长方面带来的顺风。根据您最初的评论，这样说公平吗?安全性也代表了一种竞争性的差异化，对业务发展的贡献不断增加。

科林塞巴斯蒂安:(36:25）
对于Phillip来说，YouTube的发展势头以及从线性电视中获取观众和广告的转变，不同的谷歌服务是如何结合在一起的，不仅是核心YouTube，还有Android TV，谷歌TV, YouTube TV。对于消费者来说，这是一种越来越多的连接在后端和前端的东西吗?

Sundar:(36:50）
在安全和云方面，我们绝对认为这是一个强大的差异化，很明显谷歌已经有很长一段时间了，我们是原生云，我们开创了像状态或信任这样的方法，从安全第一的角度构建架构，尤其是在过去的几年里，随着公司真的，最近的攻击，他们真的开始深入思考漏洞。供应链安全一直是一个主要的共识来源，特别是在过去几个季度，网络威胁越来越多地不仅是首席信息官，而且是我们所有合作伙伴的首席执行官。

Sundar:(37:34）
因此，这绝对是一个我们看到了很多对话、很多兴趣的领域，这是我们最强大的产品组合，我们正在继续增强解决方案，比如整合Chronicle、[听不清00:37:50]和我们在那里拥有的所有产品组件。因此，这是一个明确的力量来源，你们将继续看到我们在这里投资。

菲利普:38:00）
关于你问题的第二部分，看，我们在YouTube上的品牌和直接回应业务的势头都非常强劲。让我从品牌方面开始。全球都在向在线视频和流媒体转移，现在每月有超过20亿的活跃用户，每天有超过10亿小时的视频观看，我认为我们处于这种转移的最前沿。

菲利普:38:21）
广告商越来越需要超越线性电视的选择，以达到他们的受众和意识目标。就像我之前说的，每一篇报道的需求和总广告评分平均70%的YouTube受众都是广告商的电视媒体无法触及的受众。因此，我们不仅在推动扩大受众范围，还在帮助品牌更有效地做到这一点。因此，你会看到许多广告商重新评估他们的媒体组合，增加对我们平台的投资。

菲利普:38:50）
至于直接回应部分，我们正在帮助广告商将意图转化为行动。我们试图将业绩提升到令人难以置信的水平。以视频行动活动为例，这是我们下一代的行动形式，广告商通过YouTube和我们的合作伙伴获得了更多的库存，所有这些都在一个单一的自动化活动中，正如我之前说的，我们非常努力地使YouTube不仅更可操作，而且更可购物。

菲利普:39:20）
因此，事实证明，YouTube的意义不仅在于打造品牌、吸引大量观众，还在于将观众转化为买家。令人欣慰的是，我们看到越来越多的广告商利用品牌来创造需求，并通过直接回应来转化品牌。所以他们基本上是非常聪明地使用漏斗。

菲利普:39:36）
然后是你第二个问题的第二部分，例如YouTube电视广告，这一部分，我们真的试图带来……嗯，连接电视是……让我用连接电视来表达，我认为这更容易。这确实是我们拥有的增长最快的消费服务，这种增长在大流行之前就开始了，自那以后就一直在巩固，在美国，我们有超过1.2亿人每个月在电视上观看YouTube，这比去年的1亿人有所增加。在广告支持的流媒体服务中，我们的覆盖面和观看时间都是第一。所以我们对我们在这里看到的发展非常非常高兴。

议长4:(40:22）
谢谢你！下一个问题来自杰富瑞的Brent Thill，欢迎您的提问。

布伦特:(40:28）
谢谢。接下来是YouTube，你能谈谈你看到的电子商务发展机遇吗?你现在在哪里，最终你想要去哪里?谢谢你！

Sundar:(40:48）
在YouTube上，如果你观察整个平台的参与度，我们肯定会发现电子商务还有很大的发展空间。在过去的一年里，你已经看到我们真的在加快谷歌上的商户的转变。所以我们确实在这两方面都进行了投资，即引进商家，消除障碍，通过与玩家和整个行业的平台提供商合作提供更好的整合，现在我们正在投资于我们的消费者体验，无论是谷歌搜索还是YouTube。随着时间的推移，你将看到我们推出的功能。菲利普，你还想说点什么吗?

菲利普:41:38）
你看，YouTube上有很多商业意图，在COVID之前它是一个购物目的地，想想开箱视频、产品评论、化妆教程等等。在整个疫情期间，我们真的看到越来越多的购物者转向平台寻求想法和灵感，并真正帮助他们决定买什么。一些购物功能已经在进行中，我们正在努力让用户更容易在YouTube上发现和直接购买

菲利普:42:03）
…用户可以在YouTube上发现并直接购买。我提到了商家现在可以在全球范围内添加他们的产品feed，直接添加到视频行动活动中，品牌和购物者都喜欢它。我们也已经开始进行测试，例如，搜索广告。上个季度，我提到了观众如何通过品牌连接的早期实验和洗牌产品货架，从他们喜欢的创作者那里购买产品，早期用户看到了很多成功。今年晚些时候，敬请期待更多更新。

议长5:(42:30）
太好了。谢谢你！

议长6:(42:34）
谢谢你！下一个问题来自Evercore ISI的Mark Mahaney。你的电话接通了。

Mark Mahaney:(42:41）
谢谢。在新冠肺炎疫情之后，我们在美国和全球都有了创纪录的新业务。我猜这也是你们增长的主要动力。你能不能谈谈你认为在多大程度上，尤其是广告趋势来自于这些新形成的业务，无论是数字化的，混合的还是其他什么?其次，你是如何从成千上万次的Waymo体验变成数百万次的体验?最大的障碍是什么?你知道这要花多长时间吗?是更多的监管，更多的技术问题?谢谢你！

菲利普:43:20）
看，新企业和小企业是我们这里经济的支柱，但很明显，当地社区正处于不同的复苏阶段。一些城市重新开放，而不幸的是，另一些城市重新进入封锁状态。我想说，我们的重点是继续为中小企业创造公平的竞争环境，从让他们在线，坦率地为成功做好准备，到为他们提供他们需要的所有数字工具，让他们被发现，并为未来做好准备。这包括在线和线下之间无缝切换的能力，并触及远超过当地社区附近的客户。

菲利普:43:55）
所以在过去的几个月里，我的意思是，就在过去的几个月里，我们让中小企业更容易通过谷歌免费展示他们的产品。我们还增加了新的方式，让他们通过本地库存广告来突出店内库存。我们还让他们更容易利用YouTube的力量。他们现在可以通过智能手机在几分钟内制作视频广告活动。这些只是我们提供帮助的几个例子。

菲利普:44:17）
另外，还有一个有趣的趋势，人们比以往任何时候都更渴望支持他们当地的小企业。去年，仅在美国，“支持本地业务”的搜索量就有20倍之多。这为中小企业创造了很多机会。我不知道，举个例子，比如Ulta Beauty，这是旧金山的一个美容品牌，他们在疫情期间100%地利用网络对流行的健康和美容搜索进行了深入分析。谷歌广告公司的业务在去年有了显著的增长。

Sundar:(44:51）
在Waymo，正如你提到的，在凤凰城，我们通过扩大游乐项目获得了非常好的体验。这些都是无人驾驶的，除了乘客，车里没有其他人。总的来说，人们都有非常积极的体验。显然，我们非常关注安全问题，希望能扩大规模。在此期间，我们也在构建更新的能力，投资于下一代的硬件和软件。所以这是一个反复的过程，在每一步我们都很清楚我们在前进，我们正在取得进展。你们将看到我们继续以安全第一为重点在这里投资。我预计，到2022年，我们还会扩大规模。

Mark Mahaney:(45:46）
谢谢你,桑达尔。谢谢你,菲利普。

议长6:(45:52）
谢谢你！下一个问题来自Michael Nathanson和MoffettNathanson。你的电话接通了。

迈克尔·内桑森:(46:00）
太好了。谢谢。我有一个给你，桑达，还有一个给菲利普。就在一分钟前，菲利普谈到了全球流媒体和智能电视的加速发展，以及YouTube在电视玻璃上的重要性。我想听听您对支持智能电视生态系统的兴趣。就你们的产品而言，您认为谷歌在提高消费者对联网电视的接受度方面有什么机遇?至于你，菲利普，人们一直在问搜索，但你看看两年的搜索堆栈，增长是近年来最高的。我想知道你是否可以为我们消除任何新的搜索客户在一个平台上的增长和增加现有的每个客户基础上的支出之间的隔离，任何有助于我们在搜索的每个客户基础上驱动它的因素?

Sundar:(46:53）
关于智能电视生态系统的第一个问题，我的意思是，随着时间的推移，这些设备正在转变为计算设备。它们将是联网的计算体验。人们都是被动地、主动地消费内容，包括游戏或顶级视频等。所以我们认为这是我们平台转变的一部分。安卓电视已经取得了巨大的进步。这是一个非常可定制的平台。我们不仅与全球的电视供应商合作，我们还与有线电视机顶盒制造商合作，我们还补充了谷歌电视，以及Chromecast。

Sundar:(47:35）
因此，这是我们的一项重大投资，确保我们能够推动这一转变。显然，这对我们来说具有很大的协同效应，能够将我们的服务带给用户，同时也能够为我们的游戏开发者提供更多机会去接触更多用户，同时也能够与YouTube和YouTube TV进行强大的整合。

菲利普:48:04）
听着，也许我不应该像你说的那样深入探讨种族隔离问题，我想谈谈我们是如何看待整个搜索市场的。在上个季度的[听不清00:48:13]市场中，我给了你们一些细目，但真正重要的是，我们不只是解决线上营销预算上面的问题，它有不同的衡量标准，但让我们假设你拥有5000亿美元，这是传统广告，电视广告，等等，在线下整体预算中也有很大的提升，比如促销定价，产品，设备，赞助等等。当然，我们已经看到新冠肺炎以惊人的速度加快了电子商务的转变，但也要记住，80%的商业仍然处于线下。因此，数字技术还有很大的空间发挥更大的作用。我们认为我们可以利用其他预算传统上用于，比方说，本地广告来推动销售。

菲利普:48:54）
在考虑我们的长期增长时，我们显然也在考虑在未来几年改善用户和广告体验。我们不断地问自己，我们如何得到更好的答案，包括那些有商业意图的问题，以及我们如何使用我们的ML为用户提供更相关和更高质量的体验?我们的主要重点是为用户提供良好的体验，为我们的合作伙伴推动增值价值，并使他们成功。我认为，只要我们这样做，我们就应该继续看到预算朝着我们的方向发展。

迈克尔·内桑森:(49:28）
好的。谢谢你们两个。

议长6:(49:33）
谢谢你！最后一个问题来自花旗银行的杰森·巴齐内。你的电话接通了。

杰森Bazinet:(49:40）
我只有一个问题。也许这和你刚才说的是一致的，但如果我拿你的广告资金，这个季度每年500亿美元的授权，每年2000亿美元，你或董事会是否会专注于从广告市场转向多元化?或者你只是觉得有太多的跑道，没有真正的理由继续专注于非基于广告的增长?

Sundar:(50:05）
看，在高层次上，你的问题的多个部分，显然我们非常专注，我们有一个使命，我们有一个方法，在某些重要属性上提供帮助。我们对计算机科学和人工智能进行了深度投资，以开发这些服务。除此之外，随着时间的推移，自然还有多样化。当你认为YouTube对这方面有贡献时，你会看到云，在云中我们带来了[JCPN 00:50:40]的工作空间。从长远来看，我们也有像Waymo这样的努力。

Sundar:(50:46）
除此之外，正如Philip和[Ritka 00:50:48]所说的，随着数字时代的转变，我们在他们的广告或电子商务市场上还有很大的空间。所以我们也看到了很大的空间。所以我们要看得长远。我们从最基本的原则出发，专注于深度技术投资和解决用户问题。在此基础上，我认为出现了一系列多样化的模式，既包括不同类型的业务，也包括业务内部的业务。例如，在YouTube上，我们同时提供广告和订阅服务。因此，我认为我们将继续以这种方式来着眼于长期。

杰森Bazinet:(51:38）
谢谢你！

议长6:(51:38）
谢谢你！今天的问答环节到此结束。我想让吉姆·弗里德兰来做进一步的评论。

感谢大家今天参加我们的节目。我们期待在2021年第三季度的电话会议上再次与您通话。谢谢大家，祝大家晚上愉快。

议长6:(51:59）
谢谢每一个人。今天的电话会议到此结束。谢谢你的参与。您现在可以断开连接。

Alphabet /谷歌2021年第二季度财报电话会议记录- GOOG, GOOGL

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